行業洗牌助推風電股回暖

    在‘棄風限電’仍將持續的局面下，能否在產品創新上走在前列將成為風電企業發展的關鍵。今年以來，風電板塊股價上漲14%，遠遠跑贏上漲0.61%的同期上證指數。數據顯示，年初至今國內風電項目招標容量飆升，一季度國內風電項目公開招標總容量為3.9GW，同比增長74%，接近去年公開招標總容量8.3GW的一半。

    風電行業長達兩年的“寒冬”迫使相關上市公司另辟蹊徑，走出了與此前“野蠻生長”不同的道路。金風科技、湘電股份等公司抓住機遇，大力發展創新技術，抵御了瓶頸期的影響。

    在投資環境改善、行業洗牌加劇的背景下，今年以來，多家風電類上市公司一改業績頹勢，前五大風電整機設備制造商中，金風科技、湘電股份一季度業績雙雙報喜，其中金風科技凈利潤同比猛增425.52%，湘電股份也同比大增99.50%。

    一季度業績轉好

    近期，巴菲特旗下的中美能源公司公布了19億美元的風能投資計劃，將在2015年年底之前新安裝數百個風力發電渦輪，這是公司所在地愛荷華州歷史上最大規模的經濟發展項目。

    此消息為A股風電板塊吹來了“暖風”，消息傳出當日，華銳風電、天順風能漲停，湘電股份股價漲幅亦超過8%。

    事實上，自2011年年初遭遇行業發展瓶頸以來，風電類上市公司股價便“跌跌不休”。行業龍頭華銳風電自2011年上市以來股價一路下滑，至今已下跌約70%。

    機構對風電股的熱情也全面降溫。Wind數據顯示，截至一季末，共有8家主力機構持有華銳風電，持倉量總計1965萬股，占流通A股的4.67%。與去年年底相比，基金增倉1家，減倉4家，并已有持股量達1087萬股的45家機構從主力名單中消失。

    在這樣的背景下，巴菲特對風電的注資為風電板塊打入一針“強心劑”，使風電板塊重新回到投資者的視線中。

    去年以來，風電行業的相關數據顯示行業發展整體明顯放緩。2012年全球風電新增裝機44.5GW，同比增長5%，增速下降7.5%。從國內來看，2012年中國大陸新增安裝風電機組7872臺，裝機容量12.96GW，同比下降26.5%，新增裝機自2011年以來出現第二次負增長，且下降幅度明顯擴大，其中內蒙古自治區新增裝機量甚至減少了70%。

    風電并網水平上，由于電網接納能力不足、風機暫停引致的“棄風限電”難題亦有望緩解。據了解，今年一季度全國風電上網電量為328億千瓦時，已達2012年全年的1/3，全國風電并網容量占核準總容量的比例也高達61%，2013年一季度風電利用小時達542小時，相比去年同期改善明顯。

    而政策的扶持也愈加給力。國家能源局在《關于做好2013年風電并網和消納相關工作的通知》中重點提及保證風電在電力消費中的占比提高，將從風電的市場空間、送出、運行和可再生能源補貼等方面進行全方位優化。

    由于在手訂單較以往充裕，各設備制造商均對今年上半年業績做出較好預期。風電零部件龍頭天順風能在一季度實現10%的凈利增幅后，預計上半年業績同比增長30%；風電整機制造商金風科技則預期中報業績將大增50%。

    行業深度洗牌

    在風電行業進入調整期之時，各大風電企業也進入了“大浪淘沙”的洗牌階段。事實上，作為排名靠前的兩大風電整機制造商，華銳風電和金風科技在行業龍頭地位上的此消彼長就是風電行業“洗牌”的最佳注腳。

    2008年至2010年，華銳風電始終占據國內第一大風電制造商的位置，但當風電行業遭遇瓶頸之際，華銳風電的行業龍頭地位開始動搖，主營業務收入在2011年、2012年均下滑至風電類上市公司第二名。