鉛酸蓄電池行業加大整合力度 鋰電池替代進程加速

    日前，工信部與環保部共同研究起草的《鉛蓄電池行業準入條件（征求意見稿）》正式發布，并有望在今年上半年發布相關規劃。隨著鉛酸蓄電池行業整合力度加大，鋰電池替代鉛酸電池進程將加速。

    意見稿規定，新建改擴建鉛蓄電池企業（項目），建成后同一廠區年生產能力不應低于50萬千伏安時；現有鉛蓄電池企業（項目）同一廠區年生產能力不應低于20萬千伏安時；現有商品極板生產企業（項目），同一廠區年極板生產能力不應低于100萬千伏安時。卷繞式雙極性鉛碳電池等新型鉛蓄電池建設項目，不受生產能力限制。

    華創證券電力設備分析師高利表示，該意見稿堪稱史上最嚴厲，鉛酸行業將來的環保、回收成本會增加，整體成本呈上升趨勢。中小鉛酸蓄電池生產和回收企業面臨洗牌，但由于鉛酸電池行業集中度較高，行業整合對大企業利好效果有限。

    方正證券分析師鄧新榮認為，鋰電池的價格近年來正逐漸下降，與鉛酸電池的價差日益縮小，鋰電池在部分領域對鉛酸電池的替代進程將加速，鋰電行業正面臨整體性投資機會。目前，行業應用主要集中在電動自行車和通信基站等領域；此外，平板電腦、智能手機及電動工具機等產業的發展也起到助推作用。

    一位不愿具名的策略分析師表示，鋰電行業目前的集中度不高，上市公司較多，應重點關注上游資源型企業和技術堡壘較高的子行業，如西藏城投（鋰資源）、江蘇國泰（電解液）、滄州明珠（隔膜）等。<